[투자의 단상/250604] 레버리지 ETF 분산화

[ETF 전략] 레버리지 ETF 분산화 추세(한화투자증권)

Return Stacked 레버리지 ETF는 기존에 보지 못한 전략을 구사하는 것 같습니다.

Return Stacked ETF 설명

Return Stacked ETF는 자본 효율성을 극대화하기 위해 여러 자산 클래스의 수익을 중첩(stack)하여 설계된 상장지수펀드(ETF)로, 투자자가 단일 상품을 통해 다중 자산의 노출을 얻고 포트폴리오의 수익률과 다각화를 동시에 추구할 수 있도록 합니다. 아래는 간략한 개요입니다.
주요 특징
정의: Return Stacked ETF는 주식, 채권, 대체 자산(예: 선물, 상품) 등의 수익을 결합하여 단일 ETF 내에서 레버리지 또는 자본 효율적 구조를 제공합니다. 전통적인 ETF와 달리, 자산을 중첩해 동일 자본으로 더 높은 수익률 또는 분산 효과를 목표로 합니다.
운영: 펀드 매니저가 선물 계약, 스왑, 또는 기타 파생상품을 활용해 기본 자산(예: 주식 지수)과 추가 자산(예: 상품, 채권)의 노출을 결합. 예: 100% 주식 노출 + 50% 채권 노출을 단일 ETF로 구현.
목표: 자본 효율성 극대화, 포트폴리오 다각화, 절대 수익 추구.
주요 전략
자본 효율성: 동일 자본으로 다중 자산 노출 제공. 예: $100 투자로 $100 주식 + $50 채권 노출 가능.
다각화: 주식과 채권, 상품, Managed Futures 등 낮은 상관관계 자산 결합으로 리스크 분산.
레버리지 활용: 제한된 레버리지(예: 1.5x)를 사용해 수익률 증대, 단 리스크도 증가.

RSST의 경우 미국주식과 Active 선물전략에 각각 1배수를 투자하는 ETF라고 할 수 있으므로 결국 2배의 합성 레버리지를 구사한다고 볼 수 있겠습니다.

Return Stacked US Stocks & Managed Futures ETF

이 펀드는 장기적인 자본 가치 상승을 추구한다. 이 펀드는 US Equity 전략과 Managed Futures 전략이라는 두 가지 상호 보완적인 투자 전략으로 투자 목표를 달성하고자 한다. 이 펀드는 US Equity 전략과 Managed Futures 전략에 각각 100%의 익스포저를 목표로 한다.

가격은 기복이 있으나 장기적 성과는 좀더 모니터링이 필요할 것 같습니다.
관건은 Active 선물 전략이 얼마나 좋은 성과를 보이느냐에 따라 달라질 것 같습니다.
꾸준한 모니터링을 해보도록 하겠습니다.

오늘 하루도 남은시간 편안한 휴식과 함께 하시기를 바랍니다.~