[투자의 단상/250907] KIWOOM 한국고배당&미국AI테크 ETF

KIWOOM 한국고배당&미국AI테크 (0097L0)

상당히 재미난 조합의 상품이 나온 것 같습니다.
한국 고배당 종목에 70%, 나머지 30%는 미국 AI 기술주 10종목에 투자하는 조합입니다.

-한국 고배당주 15종목에 70% 비중 및 미국 AI 기술주 10종목에 30% 비중으로 투자하는 패시브 ETF
-미국 AI테크 성장의 결과로 배당주를 추가 매입하는 효과 발생하여 지속적인 배당성장을 구조적으로 구현한 상품

투자 종목구성

미국 AI 기술 주도 기업 TOP10 지수

-NYSE 또는 NASDAQ 상장 보통주 또는 ADR 중 시가총액 100억 달러 이상, 3개월 평균 일 거래대금 100만 달러 이상이면서 ‘AI’ 관련 섹터
-LLM을 통해 ‘AI’ 키워드 분석. 산출한 테마 연관성 절대 점수 1미만인 종목 제외, 테마 연관성 상대 순위 하위 50% 제외, 유동시가총액 상위 10개 종목 편입
-구성 종목은 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 알파벳, 메타, 브로드컴, TSMC, 테슬라, 오라클, 팔란티어 (‘25.07.30 기준)

한국 고배당 기업 TOP15 지수 (15종목)

-유가증권 상장 종목 중 시가총액 상위 200개, 3개월 일평균 거래대금 10억원 이상, 5년 연속 배당 지급, 2년 연속 흑자인 기업
-유니버스 내 ROE 기준 하위 20% 제거, 기존 포트폴리오에 포함된 기업 중 유니버스 내 시가배당률 상위 18위 이내 종목 우선 편입, 나머지 종목을 시가배당률 기준 순차 편입
-구성 종목은 삼성증권, 현대엘리베이터, DB손해보험, 기업은행, NH투자증권 등 (‘25.07.30 기준)

요즘 미국 AI 관련 기업을 포트폴리오에 구성할 때에는 대부분 LLM 로직을 써서 선별한다는 것이 상당히 특이하고 트렌드로 정착되고 있는 것 같습니다.
국내 고배당 기업 선별시에는 시가총액 상위 200개 종목 중 특정 조건을 만족하는 기업을 선별하고 다시 ROE 기준 하위 20%를 제거하는 선별 로직을 가지고 있는 것 같습니다.

투자포인트는 아래와 같습니다.
▶ 국내 고배당주 TOP15와 미국 AI테크 TOP10 결합

연평균 배당수익률 4.7%의 한국 고배당 지수(고배당)와 연평균 수익률 30.2%의 미국 AI 기술주(고성장)를 결합하여 배당과 성장을 구조적으로 합성하는 2세대 배당성장 투자전략 사용. 이를 7:3으로 결합한 결과 연평균 수익률 20%, 연평균 배당수익률 3.6%로 S&P의 수익률(16.6%)과 다우존스 미국 배당성장 지수의 배당수익률(3.4%) 모두 상회

목표 수익률은 20%대, 연평균 배당률은 3.6%를 타겟으로 하고 있습니다.

▶ 구조적 배당성장과 ‘배당주의 함정’ 극복

한국 배당주의 배당 함정을 미국 기술주 성장으로 헤지하고, 미국
기술주의 변동성을 국내 배당주의 안정성으로 보완

▶ 손익통산 효과와 외납세액 Free

국내 배당주에서 발생하는 배당락 등 비과세 손실과 미국 주식에서
발생하는 과세이익이 통산되는 효과가 발생하여 이를 각각 투자한 것보다 하나의 ETF로 투자하는 것이 세금상 유리

최근 가성비 좋은 ETF들은 단순히 수익률과 저렴한 총보수 기준으로 판단되는 것이 아니라, 합리적이고 논리성있는 투자 유니버스 구성, 배당과 성장의 균형있는 조합, 세제혜택 효과 극대화 등의 잘 균형잡힌 상품구성 및 운용 전략을 가지고 있는 ETF들이 마켓 쉐어를 늘려가고 있다고 보면 될 것 같습니다.
그러한 점에서 해당 ETF도 여러가지 장점을 잘 균형있게 배분한 훌륭한 ETF라는 생각이 듭니다.