重新理解“长期”这个概念

重新理解“长期”这个概念

重新理解“长期”究竟意味着多长时间。
按照巴菲特的定义，他所喜欢的“长期”是“永远”。而在李笑来《定投改变命运》这本书中，作者对“长期”的定义是两个大周期。一个周期的具体定义是：从一个最低点A到最高点B，再到下一个最低点C，然后到下一个最高点D，这样就构成了一个完整的周期。也就是说，一个完整的周期要经历从高点到低点，再回到高点的过程。
在《财富自由之路》这本书里，所谓的“长期”则更多地与个人成长和学习能力相关。书中提到，我们与有钱人的差距不仅仅是金钱上的差距，更重要的是时间上的差异。也就是说，我们需要花多少时间才能弥补与富人之间的财富差距，这段时间的长短才是最大的差异。
举个例子，如果我现在有1万块，而富人有100万块，并且我一年只能赚1万块，而富人一年能赚100万块，那么这100万的差距，我需要整整100年才能追上富人的财富水平，而富人还会继续赚钱。
那么，普通人的“长期”到底有多远？在《通往财富自由之路》这本书中，作者给出了一个定投模式的表格。第一个表格是关于定投金额的，但根据不同的收益率，最终的涨幅也会有很大差异。比如，如果想要在10年内实现10倍的收益，就需要做到年化复合收益率达到26%。
如果投入一笔资金，假设采用定投方式，10年后能实现26%的年化复合收益率，就有机会获得10倍的收益。也就是说，每年投入同样的金额，若能达到26%的年化收益率，五年多的时间就能实现资金翻倍。但如果每年投入的金额都提前取出，实际上整体收益可能是负数。
通过对这三个表格的对比可以看出，一个人的学习能力越强、赚钱能力越强，他实现“长期”的时间就会缩短。从另一个角度来看，持续学习还能帮助人实现高质量的长寿。
前两天，笑来老师在分享课程中提到，他通过分析过往的数据，给出了“长期”的一个具体定义——11年。如果一个人能够持有长期增长的资产，无论在什么阶段进入市场，即使是在牛市的顶峰，只要能坚持持有11年，基本上就能实现盈利，盈利概率甚至可以达到99%以上。也就是说，只要能长期持有优质资产，无论何时入场，都有极大概率获得收益。
对于普通人来说，找到一个长期增长的资产并不容易。这需要花费大量的学习时间、分析时间和经验积累，还要用自己的真金白银去验证，并且在持有期间不轻易取出资金。实际上，在每一个阶段都会有很多人被筛选掉：首先是学习能力不够的被淘汰一部分，分析能力不足的又被淘汰一部分，最后能真正找到并长期持有优质资产的人，才有可能获得长期的收益。
资产筛选又淘汰了一大部分人，而真正能够坚持持有资产11年的人更是凤毛麟角。这些人不仅能够长期持有，还能做到不轻易取出资金，堪称人中龙凤。因此，投资成功的秘诀看似简单——低买高卖，但实际操作却极具挑战性。关键在于如何实现低买高卖。没有资金，任何时候都不合适；而拥有资金并长期持有，无论何时入场都是正确的选择。因此，最重要的是树立正确的投资观念，培养长期盈利的能力。这种能力是确保在交易市场中稳定盈利的基石。
无论找到何种长期增长的标的物，持有者都需要保持冷静，无论是面对浮盈还是浮亏。例如，前段时间有一位2011年早期持有8万个比特币的投资者，通过遗嘱将90亿资产传承给下一代。首先，他具备认知能力，认可比特币的长期增长潜力；其次，他有能力坚持持有15年，且从未动用其中的资金；最后，他本身并不缺钱，这使他能够坚定持有。这三个条件缺一不可。
对于普通人而言，定投是最为可行的策略。只有通过耐心的、甚至略显无聊的定投，才能克服每一次浮盈和浮亏带来的心理波动，在平淡的日子里保持稳定。这种定投策略如同定海神针，帮助投资者在面对市场波动时保持面如平湖的冷静状态。无论如何，我们已经明白了这一点。
手握一个长期资产，持有十一年就能盈利。关键在于不断提升自己的赚钱能力，并坚定持有，不被市场波动甩下车。这是我对长期投资的最新理解与实践过程中的个人思考。
思考与行动：
一、你认为自己的学习能力如何？持续学习是提升投资能力的关键。
二、如何找到长期增长的资产？这需要深入研究市场，识别具有持续增长潜力的标的。
三、如何坚定持有长期增长的资产十一年不放手？这需要强大的心理素质和正确的投资理念。
以上是我对长期投资概念的个人思考与实践经验，希望能为你带来启发。最重要的是，要将这些理念付诸行动，用实践来验证和强化你的长期投资观念。
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需要特别说明的是，以上均为个人观点，不构成投资建议。投资有风险，决策需谨慎。