[투자의 단상/250905] RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜 ETF

RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜 (0094M0)

-코리아 밸류업 지수 구성종목 100종목에 투자하고, 코스피200 위클리 콜옵션(ATM)을 현물의 30% 규모만큼 매도하는 커버드콜 ETF
-위클리 콜옵션 매도 전략을 사용하여 월간 커버드콜 대비 시장 변화에 즉각 대응 가능하며, 더 자주, 더 높은 프리미엄 수익 창출 추구. 옵션 매도 비중을 30%로 고정하여 기초자산 상승 참여도를 70% 수준까지 높임

투자 포인트는 아래와 같겠습니다.

▶ 코리아 밸류업 프로젝트 수혜

상법 개정안 국회 본회의 통과로 한국 자본시장 단계별 개선 시작. 한국시장 구조 체질 개선 필요성 부각되며 관련 정책 추진력 강화 중. 한국 자본시장 구조 개선과 MSCI 선진국 지수 편입 노력 속에서 코리아밸류업 지수와 같은 가치 중심 전략의 입지는 확대될 것.

▶밸류업과 커버드콜의 시너지

코리아밸류업 지수는 1)시장 대표성, 2)수익성, 3)주주환원 성과,
4)시장평가(PBR), 5)자본효율성(ROE) 기준으로 산출되는데 이는 가치주 스크리닝에도 자주 활용되기에 커버드콜 전략과 결합 시 시너지 효과 극대화. 성장주+커버드콜의 경우 성장주의 급등을 따라가지 못해 성과 격차가 발생하나, 가치주+커버드콜의 경우 비교적 높은 배당금과 낮은 변동성으로 성과 차이가 적음

▶위클리 고정 커버드콜 전략 혁신

위클리 콜옵션 매도 전략을 사용하여 월간 커버드콜 대비 시장 변화에 즉각 대응 가능하며 더 자주, 더 높은 프리미엄 수익 창출 가능. 콜옵션 매도 비중을 30%로 고정하여 기초자산 상승 참여도를 70% 수준까지 높여 장기 투자 시 성과가 제한되던 기존 전략의 단점을 개선.

해당 ETF는 코리아밸류업 지수 편입에 따라 한국 자본시장 구조개선의 혜택과 수혜를 받으며 동시에 위클리 커버드콜의 높은 프리미엄 효용성을 결합하여 높은 배당금과 낮은 변동성을 동시에 추구하고자 하는 ETF라 할 수 있겠습니다.

향후 관건은 코리아밸류업 지수의 지속성있는 성장 가능성과 그에 따른 커버드콜 전략의 안정적 손실방어 및 배당창출 능력에 달려 있을 것 같습니다.

꾸준한 관심이 필요할 것 같습니다.