[투자의 단상/250921] KODEX K원자력SMR ETF

최근에는 원자력,방산 관련한 주식/섹터가 국내외적으로 핫한 것 같습니다.
금주에 관련한 ETF가 추가로 출시되어 살펴 보겠습니다.

▲ KODEX K원자력SMR (0098F0)

-국내 SMR 대표주자와 원자력 관련 기업들에 투자하는 패시브 ETF
-SMR 관련 3종목에 60% 집중 투자함과 동시, 원전 핵심 수출 기업과 AI 발전 수혜 기업 등에도 투자

기초지수는 "iSelect K원자력SMR 지수 (PR)"입니다.

종목선정 기준을 살펴보면 아래와 같습니다.

국내 상장기업 중 아래 일정 요건 충족 기업으로 초기 유니버스 구축
-심사일 기준 20영업일 평균 시가총액 1,000억 원 이상 및 20영업일 평균 거래대금 10억 원 이상
▶이후 NLP모델 활용하여 ‘원자력 산업 대표 키워드’, ‘원전 주기기 및 보조기기’, ‘원자력의 원료’, ‘SMR 등 차세대 원전 기술’로 구성된 키워드를 점수화. 상위 20종목을 ‘원자력산업 유니버스’로 선정
-원자력산업 유니버스 중 스코어 상위 3종목 내 포함되면서 SMR 프로젝트에 참여하거나 SMR 시공/주기기 혹은 보조기기 제작, 관련 기술 개발 중인 기업은 SMR 핵심 유니버스로 지정
▶비중 결정은 유동시가총액 가중방식이지만 SMR 핵심 유니버스, 원전 수출 관련도 우수 기업, AI 발전 수혜 기업에 더 많은 비중을 배분
-SMR 핵심 유니버스에 20% 배분. 이 외 원전 수출 관련도 우수 기업과 AI 발전에 따른 원전 수혜 관련도 우수 기업에 대해서는 관련 키워드 1위 종목에 유동시가총액의 50% 가산, 최하위 종목에 0% 가산. 그 외는 순위에 비례한 비율 가산

핵심은 SMR 핵심 유니버스를 바탕으로 SMR 관련 3종목에 60% 집중 투자하면서, 원전 수출 우수 기업 및 AI 발전 수혜 기업 등에도 함께 투자할 수 있는 ETF라는 점이 되겠습니다.

투자 포인트는 아래와 같습니다.

차세대 원전 SMR 대표 3종목에 집중 투자:

AI발 전력난 심화로 인해 대형 원전과 SMR에 대한 투자 수요가 급증하고 있음. 동 ETF는 트럼프 행정부의 SMR 배치 가속화 발표(’25.05.23)의 수혜가 예상되는 SMR 대표기업에 집중 투자하도록 설계. 국내 대표 원자력 주기기 제작사 ‘두산에너빌리티’를 비롯해
대형원전 및 SMR 대표 EPC사인 ‘현대건설’, 원자력 보조기기 주요 플레이어 ‘비에이치아이’ 3종목에 60% 집중 투자

글로벌 경쟁력을 갖춘 핵심 수출 기업에 투자:

국내 원전 시장은 과거 ‘팀코리아’의 국가주도 단일 수출 모델에서, 현재는 글로벌 파트너십을 기반으로 개별 기업들의 수출 경쟁력이 강화된 형태로 발전 중. 동 ETF는 순수 기술력과 경쟁력으로 검증된 기업들로서, 국내 정책에 덜 의존하고 해외 파트너십을 통해 성장하는 구조를 갖춘 핵심 수출 기업에 투자하는 것을 목표로 함

전력 ETF 밸류체인 라인업 확충:

동사는 ‘Kodex AI전력핵심설비’, ‘Kodex 미국AI전력핵심인프라’ 등 AI전력난 트렌드에 대응 가능한 ETF들을 운용 중. 해당 상품들의 운용 노하우를 바탕으로 K-SMR 특화 ETF를 추가해 전력 인프라 ETF 라인업 확충, 다양한 투자기회 제공

해당 ETF도 최근 트렌드가 되고 있는 특정 종목/섹터에 포커싱되어 강력한 알파를 추구하고자 하는 액티브 ETF라 할 수 있겠습니다.
국내 액티브 ETF의 특성상 지수 관련도가 0.7 이상이어야 하는 제약이 있지만 해당 지수내 수혜를 받을 수 있는 성장성 높은 종목에 포커싱되어 꾸준히 성장할 수 있는 ETF라 생각됩니다.